Hubungan antara penggerak siklus bisnis dan desain kebijakan ekonomi selalu menjadi bidang penting penelitian makroekonomi. Finn Kidland dan Edward Prescott telah memberikan kontribusi mendasar untuk bidang-bidang penting ini, tidak hanya untuk analisis ekonomi makro, tetapi juga untuk praktik kebijakan moneter dan fiskal banyak negara.
Teori ekonomi tradisional: Terutama mengaitkan fluktuasi makroekonomi dengan perubahan permintaan; analisis kebijakan ekonomi berfokus pada menjelaskan kebijakan moneter dan fiskal apa yang harus diterapkan untuk mengimbangi fluktuasi permintaan, tetapi hampir tidak ada yang berdedikasi untuk menjelaskan operasi kebijakan ekonomi aktual. Hingga tahun 1970-an, warisan Keynes dan Depresi Besar memerintah studi siklus bisnis dan kebijakan stabilitas. Ekonom mengaitkan fluktuasi makroekonomi terutama terhadap perubahan permintaan.
Pada 1970-an, kekurangan analisis awal menjadi semakin jelas. Kebijakan stabilisasi berdasarkan teori yang ada tidak dapat mencapai tujuan kebijakan ekonomi sama sekali. Ekonomi dunia Barat selalu dalam keadaan stagflation - pengangguran dan inflasi hidup berdampingan, tetapi teori yang berlaku tidak dapat menjelaskan hal ini. Pada saat yang sama, fluktuasi makroekonomi tidak hanya disebabkan oleh fluktuasi permintaan tetapi juga menjadi semakin jelas. Peran fluktuasi pasokan dalam siklus bisnis menjadi lebih menonjol. Dalam dua makalah terkait yang diterbitkan pada tahun 1977 dan 1982, Finn Kidland dan Edward Prescott menyediakan metode analisis baru untuk pengembangan ekonomi makro.
Pada tahun 1982, Kidland dan Prescott menerbitkan sebuah artikel untuk meninjau fenomena ini secara menyeluruh, meletakkan fondasi ekonomi mikro untuk analisis siklus makro-bisnis. Dalam model siklus bisnis mereka, fluktuasi aktual perkembangan teknologi telah menyebabkan perubahan pada produk domestik bruto, konsumsi, investasi, dan jam kerja, dan harapan rumah tangga dan perusahaan terhadap konsumsi, investasi, pasokan tenaga kerja, dan banyak faktor lainnya berdampak. Perubahan pada siklus bisnis. Model mereka telah banyak digunakan dalam makroekonomi modern.